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三大股指午后震荡走弱 基金经理看好结构性机会

来源:admin 作者:admin 人气: 发布时间:2019-05-06
摘要:三大股指午后震荡走弱,截止发稿,沪指微红,创业板跌0.2%,北向资金合计净流出超50亿元。其中,沪股通流出超26亿元,深股通流出24亿元。华商基金周海栋:市场将

【三大股指午后震荡走弱 基金经理看好结构性机会】三大股指午后震荡走弱,截止发稿,沪指微红,创业板跌0.2%,北向资金合计净流出超50亿元。其中,沪股通流出超26亿元,深股通流出24亿元。国泰融安多策略基金经理高楠表示,长期看中国经济增速仍在逐渐下行,但同时又是不断优化产业结构、提升盈利能力的过程。今年的结构性机会将远超去年,如果信用环境持续改善,指数性机会将会继续。

   三大股指午后震荡走弱,截止发稿,沪指微红,创业板跌0.2%,北向资金合计净流出超50亿元。其中,沪股通流出超26亿元,深股通流出24亿元。


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  华商基金周海栋:市场将回归基本面,顺应产业发展趋势选股

  在华商基金投资管理部副总经理、华商新趋势优选、华商优势行业基金经理周海栋看来,目前市场估值修复已基本完成,接下来将回归基本面。而新兴科技产业正成为推动经济增长的重要驱动力,他将顺应产业发展趋势选股。

  周海栋认为,在多重利好因素的推动下,今年以来市场上演估值修复行情,这主要是对去年下半年极端行情的拨乱反正。

  周海栋认为,目前市场估值修复已基本完成,未来市场会重新回到经济基本面上。部分和宏观经济基本面相关性不太紧密的公司,由于其行业景气仍处于上升阶段,预计将有好的表现,市场由此将呈现结构性行情。

  在周海栋看来,投资新兴科技行业,关键是要把握产业发展趋势。过去几个月来,云计算、半导体、人工智能等相关个股大涨,这在很多人看来属于炒作性质,但周海栋认为,这些行业的发展趋势是向上的,很多科技股跟2015年相比已经发生了本质的变化。

  “很多科技股已走过了大家印象中的那种没有价值只有概念的阶段,它们已经具有很强的行业竞争力,并具备了产生利润的能力,只是很多人对它们仍抱有成见。”周海栋分析道,尽管一些科技股的估值看上去较贵,但其高估值与其行业竞争力以及未来的发展空间是越来越匹配的。

  具体到选股,周海栋表示,他关注的公司主要是基于未来两三年向上的发展趋势,并且业绩增速也是上行的,对估值的容忍度相对较高。“在股票池基础上,会根据目前对宏观经济所处阶段的判断,把适合本阶段的行业个股放到当前的投资组合中。首先考虑长期有上行基础的,然后考虑中短期因素,例如政策、市场风格等辅助因素。”(上海证券报)

  华夏基金轩伟:继续看好A股中长期投资机会

  一季度市场呈现普涨行情,二季度是否仍持续上扬?在华夏基金首席策略分析师轩伟看来,一季度投资重趋势,而二季度在市场波动加剧的情况下,板块之间或出现分化,更应重视对结构性机会的把握。整体来看,在经济基本面改善、政策利好的不断推动下,以机构为代表的中长线资金逐步加速流入市场,A股的投资趋势仍然向好。

  轩伟认为,随着大盘不断上涨,业绩和估值的压力有所显现,投资方向上更看好房地产产业链、可选消费、科技等龙头品种。

  轩伟表示,3月份经济数据全面回暖且多数超预期,但制造业投资和消费仍然是制约宏观经济增长的主要因素,二季度数据反弹力度减弱的可能性较大,但目前经济下行压力已得到有效缓解。轩伟认为,一般而言,政策面与基本面存在跷跷板关系,政策进行逆周期调节,基本面弱则政策积极,反之,政策就会收缩。

  轩伟认为,二季度市场或不再重演普涨行情,而是进入结构优化阶段,流动性仍将维持稳定充裕状态。

  轩伟表示,今年有以下几个因素会影响资本市场:一是信用周期恢复程度,目前社融增速已见底,处于震荡回升的状态,预计下半年的同比增速约为11%。二是流动性方面,在信用周期的恢复阶段,仍需保持合理充裕。三是回避业绩低于预期甚至“暴雷”的个股。四是猪肉价格大幅上涨给通胀带来的压力。五是美股波动所带来的影响,海外市场波动加剧或在市场情绪和外资流入两个层面影响A股市场。

  轩伟认为,从全年来看,权益类资产仍具备投资价值。目前,尽管上市公司盈利整体增速下行,但仍有正增长且好于市场预期,同时估值也仍在修复之中。

  在此背景下,行业分化将会更加明显。轩伟表示,随着科创板的推出日益临近,看好以5G、新能源车等为代表的科技行业龙头,以及业绩稳健增长的消费行业龙头。“中长期来看,外资持续流入仍是长期趋势,有利于白酒、家电等龙头公司的估值修复。我们主要看好中端白酒板块,因为其竞争格局好、行业集中度不断提升。同时,我们也看好创新能力强的医药企业。”轩伟表示。

  关于如何选择好的公司,轩伟表示,首先要选好行业,好行业指的是具备行业壁垒及长期增长空间的行业。长期来看,具备发展潜力的行业包括以下几个方面:一是消费升级行业,如教育、娱乐、旅游等服务类行业发展空间巨大。二是符合科技发展与应用周期、制造业升级等领域。三是与人口老龄化程度加深相关的行业,如医药、保险等。其次,非常看好具备高ROE及稳定盈利的行业龙头企业,这样的公司具备较强的行业壁垒。(上海证券报)

  公募首季大赚6169亿,基金经理看好结构性机会

  多位明星基金经理表示,今年A股的结构性投资机会显著,但须警惕市场情绪过于乐观以及上市公司业绩低于预期的风险,不少绩优公募仍将保持中性偏高的仓位,并精选拥有核心竞争力、估值与成长匹配的优质个股。

  国泰融安多策略基金经理高楠表示,长期看中国经济增速仍在逐渐下行,但同时又是不断优化产业结构、提升盈利能力的过程。今年的结构性机会将远超去年,如果信用环境持续改善,指数性机会将会继续。

  银华农业产业基金经理王翔认为,二季度虽然指数整体下行风险不大,但须警惕市场情绪过于乐观。中国经济还处于一波三折的过程中,在指数以及重点白马公司股价已经回到前期高点的背景下,须警惕业绩低于预期的风险。

  易方达消费行业基金经理萧楠也表示,目前市场上乐观情绪弥漫,但投资显然不能建立在预期市场还会更乐观的判断上。(证券时报)

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