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中欧基金五混基年内亏损 事业部负责人负责“收队”

来源:未知 作者:admin 人气: 发布时间:2017-09-23
摘要:中国经济网北京9月19日讯(记者徐家昕康博)混血基金公司队伍的扩大或许是行业未来的某种趋势,也势必对提升公司治理和投研实力起到很大推动作用,但就目前基金公司的业绩角度来看,却明显存在着水土不服的现象。 以中欧基金为例,这家成立于2006年的基金公

中国经济网北京9月19日讯(记者徐家昕康博)“混血”基金公司队伍的扩大或许是行业未来的某种趋势,也势必对提升公司治理和投研实力起到很大推动作用,但就目前基金公司的业绩角度来看,却明显存在着“水土不服”的现象。

以中欧基金为例,这家成立于2006年的基金公司,尽管有国际知名的意大利意联银行的入股,但截至2017年二季度,公募管理规模却仅747亿元,排在117家可比基金公司的第32名。即使相比于晚成立2年的民生加银,中欧基金管理规模也稍显逊色一筹。不仅如此,今年以来,中欧基金有五成混合型基金、七成债券型基金均跑输同类均值,其中现任事业部负责人吴鹏飞管理的“中欧价值智选混合E”基金更是垫底。

五只混基年内亏损事业部负责人的烦恼

资料显示,中欧基金管理有限公司(简称“中欧基金”)成立于2006年7月19日,是经中国证监会批准的公募基金管理公司,注册资本1.88亿元人民币。中欧基金股东由中外多方机构组成,其中包括意大利意联银行股份合作公司、国都证券有限责任公司、北京百骏投资有限公司、万盛基业投资有限责任公司、上海睦亿投资管理合伙企业(有限合伙)等公司。

尽管有外方股东的加入,但自成立十余年来,中欧基金在公募业务的发展却较为缓慢。数据显示,与股东同为外资银行的其余10家基金公司相比,截至二季度末,中欧基金公募管理规模合计约747亿元,较上期减少13.8%,其落后于第一名工银瑞信规模的6991亿元。即使相比于晚成立2年的民生加银,中欧基金管理规模也稍显逊色一筹。

据同花顺数据显示,截至9月15日,中欧基金旗下共有基金数量113只(各份额分开计算),其中混合型基金62只、债券型基金33只、股票型基金7只。

从中欧基金旗下47只有可比数据的混合型基金来看,今年以来有25只基金跑输了8.00%同类均值,占比超过五成。其中,中欧价值智选混合E(001887)业绩表现最差,年内净值亏损达6.44%,排在2076只同类基金的第2019位。

天天基金网数据显示,中欧价值智选混合E(001887)成立于2015年09月22日,属于中高风险型基金。从二季度前十大重仓股来看,与一季度时相比有所调整。据悉,2017年二季度期间,重仓股分别为天夏智慧、唐德影视、人福医药、思美传媒、鸿利智汇、光环新网、联创电子、中泰桥梁、中国银行和中国石油。

但在第二季度期间的十大重仓股中有六只处于亏损状态,这或许也是中欧价值智选混合E业绩不佳的原因之一。数据显示,前十重仓股中的思美传媒亏损最为严重,跌幅高达23.48%、而其余股价收跌的重仓股分别为唐德影视跌幅8.73%、人福医药跌幅0.05%、联创电子跌幅7.11%、中泰桥梁跌幅5.45%、中国石油跌幅1.81%。

据了解,中欧价值智选混合E自成立以来共经历过3任基金经理。2015年9月22日起至2016年08月31日由基金经理袁争光负责,在344天任期内,业绩回报为31.42%。2016年09月01日至2016年12月28日,基金经理更换为张跃鹏,在118天的任期内回报率为-0.99%。随后,2016年12月29日起至今,吴鹏飞加入其中,与张跃鹏共同管理此基金,在263天的任期回报率为-6.35%。

张跃鹏,自2010年1月18日起至2013年4月30日任上海永邦投资有限公司投资经理;自2013年5月6日起至2013年9月13日任上海涌泉亿信投资发展中心(有限合伙)策略分析师。2013年9月23日加入中欧基金管理有限公司,曾任交易员,现任基金经理。作为一个"一拖二十二"的基金经理,类型涵盖混合与债券,不过在这其中,有十五只基金的任职回报跑输同类均值。

吴鹏飞的从业经历显然更深厚一些。自2003年7月1日至2004年11月30日期间任渤海证券研究所行业研究员;2004年12月1日至2006年7月31日期间任国泰君安证券研究所行业研究员;2006年8月1日至2008年7月31日期间任嘉实基金管理有限公司高级研究员;2008年8月1日至2009年8月31日期间任渤海证券研究所副所长;2009年9月1日至2010年4月30日期间任浙商证券研究所所长;2010年5月1日至2013年3月6日期间任泰康资产管理有限责任公司投资经理;2013年3月7日至2016年8月31日期间任华商基金管理有限公司基金经理。2016年9月加入中欧基金管理有限公司,现任事业部负责人、基金经理。

可以看出,吴鹏飞既有深厚的研究经历,又有不短的投资经历。目前,其同时管理着五只混合型基金,但让人惊奇的是,这五只基金的任职回报全都大幅跑输同类均值。最小差距也超过六个百分点,最大则有十四个百分点。

对于中欧价值智选混合E的业绩表现情况,其基金经理在半年度报中指出,“报告期间,本基金在1月的市场调整后认为市场的调整相对于基本面变化已经较为充分,投资机会显现,因此迅速提高了仓位,并主要布局了估值相对合理的成长股,并在一季度内获得了较好的收益。但4月份由于金融监管政策的变化,市场出现较大调整,因此本基金表现出现了较大幅度的回撤。本基金认为政策变化不改变基本面,因此并未大幅调整持仓仓位和结构。而在之后的反弹中,市场集中看好消费蓝筹股,对于成长股关注度不高,因此基金反弹力度不高。”

债基业绩拖后腿股基重仓“电器股”涨势良好

而从中欧基金旗下26只有可比数据的债券型基金来看,今年以来的涨幅均在0.2%至3.63%区间内,并无出现跌幅的情况。但据天天基金网数据,中欧基金旗下有18只跑输了同期同类产品业绩均值,占比高达七成。

其中,中欧强裕债券(003021)是表现较差的一只(如图一所示),该基金无论在今年以来、近6月、近3个月或是近1个月以来,均跑输同类平均业绩。在今年同期沪深300涨幅达15.75%时,此基金仅仅涨幅0.34%,四分位排名在大多数时间处于“不佳”位置。

(图一:中欧强裕债券各时段收益来源:天天基金网截至9月15日)

不过,从中欧基金旗下股票型基金年内收益来看,却值得称赞。其中,中欧时代先锋股票A、中欧时代先锋股票C这两只基金业绩位居前两名,今年以来收益分别为31.96%、29.77%。而国电南瑞、三一重工、格力电器等十大重仓股涨势迅猛是此基金业绩可观的重要因素。

对此,“中欧时代先锋股票”基金中报指出:“回顾上半年A股市场,市场整体震荡向上但风格严重分化,上证50、沪深300等大盘蓝筹股指数大幅跑赢,其他大部分中小市值股票下跌较多。综合来说,上半年表现较好的行业,一是主要集中在偏消费的家电、汽车、食品饮料、家具、休闲旅游等领域,其受益于地产销售好的推动、居民消费升级,同时国内自主品牌产品竞争力不断增强,市场份额持续提升。而上半年,我们一季度在周期方向配置较多,二季度适当兼顾了消费电子与半导体、保险、家电、食品饮料等方向。总体上,一季度初在周期方向的配置取得了一定超额收益,在上半年此后的时间内,组合依靠均衡配置基本跟住了市场指数,取得了少量超额收益。”

附录:中欧基金旗下混合型基金产品年内业绩

序号

基金代码

基金名称

区间涨幅%

同类均值%

1

001887.OF

中欧价值智选混合E

-6.44

8.00

2

166019.OF

中欧价值智选混合A

-6.44

3

001990.OF

中欧数据挖掘混合A

-1.13

4

003149.OF

中欧瑾悠灵活配置混合C

-0.49

5

003148.OF

中欧瑾悠灵活配置混合A

-0.42

6

001174.OF

中欧瑾和灵活配置混合C

0.09

7

001173.OF

中欧瑾和灵活配置混合A

0.36

8

003151.OF

中欧睿诚定期开放混合C

1.91

9

003150.OF

中欧睿诚定期开放混合A

2.07

10

001615.OF

中欧睿尚定期开放混合

3.18

11

001147.OF

中欧瑾源灵活配置混合C

3.19

12

002014.OF

中欧琪丰灵活配置混合C

3.24

13

002010.OF

中欧瑾通灵活配置混合C

3.44

14

001146.OF

中欧瑾源灵活配置混合A

3.47

15

001111.OF

中欧瑾泉灵活配置混合C

3.48

16

001307.OF

中欧永裕混合C

3.58

17

002013.OF

中欧琪丰灵活配置混合A

3.63

18

001110.OF

中欧瑾泉灵活配置混合A

3.88

19

002009.OF

中欧瑾通灵活配置混合A

3.93

20

001165.OF

中欧琪和灵活配置混合C

3.99

21

166011.OF

中欧盛世成长混合(LOF)A

4.10

22

001306.OF

中欧永裕混合A

4.10

23

001888.OF

中欧盛世成长混合(LOF)E

4.20

24

000894.OF

中欧睿达定期开放混合

4.32

25

001164.OF

中欧琪和灵活配置混合A

5.19

26

166009.OF

中欧新动力混合(LOF)A

8.66

27

001955.OF

中欧养老混合

8.70

28

001883.OF

中欧新动力混合(LOF)E

9.02

29

166002.OF

中欧新蓝筹混合A

10.49

30

001885.OF

中欧新蓝筹混合E

10.63

31

001891.OF

中欧成长优选混合E

10.97

32

166020.OF

中欧成长优选混合A

10.99

33

001881.OF

中欧新趋势混合(LOF)E

12.73

34

166001.OF

中欧新趋势混合(LOF)A

12.78

35

003096.OF

中欧医疗健康混合C

12.85

36

003095.OF

中欧医疗健康混合A

13.48

37

002686.OF

中欧丰泓沪港深灵活配置混合C

14.11

38

002685.OF

中欧丰泓沪港深灵活配置混合A

14.62

39

001890.OF

中欧精选定期开放混合E

16.11

40

001810.OF

中欧潜力价值灵活配置混合

16.12

41

001117.OF

中欧精选定期开放混合A

16.31

42

166005.OF

中欧价值发现混合A

17.73

43

001882.OF

中欧价值发现混合E

17.89

44

001000.OF

中欧明睿新起点混合

18.61

45

166006.OF

中欧行业成长混合(LOF)A

26.10

46

001886.OF

中欧行业成长混合(LOF)E

26.20

47

001811.OF

中欧明睿新常态混合

37.39

(数据来源:同花顺截至9月15日)

责任编辑:admin

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